I covered bond, letteralmente ” obbligazioni garantite”, sono una particolare tipologia di titoli obbligazionari emessi dalle banche e garantiti da un portafoglio di crediti. In Italia, l’emissione dei covered bond è stata normata nel 1999 e autorizzata nel 2007.
Per i risparmiatori , le obbligazioni garantite permettono di ottenere alla scadenza, la restituzione del capitale e degli interessi.
I covered bond sono, dunque, dei titoli sicuri e a basso rischio e con un elevato indice di rating ( affidabilità finanziaria).
Ma da dove viene la sicurezza ad investire nei covered bond? Queste obbligazioni vengono garantite dallo stesso patrimonio creditizio della banca, composto da mutui ipotecari per acquisto di immobili o da prestiti concessi agli enti locali.
In pratica, la banca vende i suoi crediti a una società veicolo che per comprarli chiede, a sua volta, un finanziamento alla banca. Quest’ultima reperisce il denaro da concedere alla società, emettendo obbligazioni da far sottoscrivere ai risparmiatori.
Chi sottoscrive covered bond avrà la certezza di ricevere alla scadenza il rimborso del capitale e gli interessi maturati sui titoli, perché la società veicolo garantisce il finanziamento ottenuto dalla banca offrendo il portafoglio di crediti acquistato e i relativi frutti ad essi collegati ( immobili, rate mensili percepite e interessi).
I covered bond possono essere a tasso fisso o variabile, più frequentemente a tasso fisso, con una durata che va da sei mesi a trent’anni.
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